当前位置: 首页 > 儿童诗歌 > 文章

天弘永定价值成长混合(420003)基金基本概况

2019-06-28

天弘永定价值成长混合(420003)基金基本概况

本基金为主动管理的股票型基金,主要投资于国内A股市场上成长性较好、估值水平具有比较优势的上市公司,以及国内债券市场上的国债、金融债、企业债、可转换债券以及权证、货币市场工具等投资品种。

本基金投资坚持"股票为主、精选个股"的投资策略,同时适当运用股票、债券等资产灵活配置的投资策略,以优化基金净值的波动。 1、资产配置本基金的资产配置以股票为主,同时通过战略资产配置和战术资产配置决策来确定投资组合中股票、债券、权证和现金的比例,以降低本基金的波动性,提高经风险调整后的收益水平。

2、股票投资策略本基金股票投资主要集中于具有良好成长性且估值具有比较优势的上市公司。 通过综合考察上市公司的成长性以及这种成长性的可靠性和持续性,并结合其股价所对应的市盈率水平与其成长性相比是否合理,作出具体的投资决策。

本基金在股票选择方面遵循以下原则:重点投资于具有良好成长性且估值具有比较优势的上市公司;采取自上而下和自下而上相结合的选股原则。 3、债券投资策略(1)债券组合的构造在债券投资方面,本基金可投资的债券品种包括国债、金融债和企业债(包括可转换债)等。

本基金将在研究利率走势的基础上,研判利率期限结构的变化趋势,并据此进行资产配置及风险控制。 在选择国债品种中,本基金重点分析国债品种所蕴涵的利率风险、流动性风险并且关注投资者结构,构造最佳期限结构的国债组合,严格进行久期管理;在选择金融债、企业债品种时,本基金重点分析债券的市场风险以及发行人的资信品质。 资信品质主要考察发行机构及担保机构的财务结构安全性、历史违约、担保纪录等。

可转债的投资则结合债券和股票走势的判断,捕捉其套利机会。

本基金在债券投资组合构建和管理中,采取利率预期、久期管理、收益率曲线策略等债券投资策略,力求获得稳健的投资回报。 (2)债券选择的标准流动性好;风险水平合理,期限结构和收益特征符合市场预期;信用质量较好;有较高当期收入;价值被低估。

4、权证投资策略本基金对权证的投资建立在对标的证券和组合收益进行分析的基础之上,主要用于锁定收益和控制风险。

考量标的股票合理价值、标的股票价格、行权价格、行权时间、行权方式、股价历史与预期波动率和无风险收益率等要素,估计权证合理价值;计算权证合理价值与其市场价格间的差幅以及权证合理价值对定价参数的敏感性,为权证的具体操作提供依据。